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El precio y el sentimiento de Bitcoin cayeron con fuerza. ¿Adónde va después?

Entre el 21 y 22 de noviembre, el precio de Bitcoin cayó alrededor de un 15% a 6800 USD, el más bajo desde mayo. Como señalamos en Coinrule Recientemente, la caída siguió a semanas de incertidumbre y un creciente sentimiento pesimista entre los comerciantes e inversores. Para entender mejor hacia dónde nos dirigimos, debemos dar un paso atrás para analizar cómo llegamos aquí.

Ahora echemos un vistazo a un análisis de Bitcoin de varios períodos de tiempo.

Mirando el gráfico semanal, podemos reconocer cuatro velas rojas consecutivas que ocurren poco después de las otras cuatro semanas negativas entre agosto y septiembre. Curiosamente, esto nunca sucedió, ni siquiera durante el mercado bajista. Necesitamos volver a 2015 y 2016 para detectar un patrón similar. Por cierto, esas fueron las primeras etapas del nuevo mercado alcista.

Precio de bitcoin semanal
Precio de Bitcoin semanal

Esta intensa presión de venta empujó el precio a través de todos los niveles de soporte significativos. Solo lo más importante sigue ahí, aún por probar.
La marca de 6000 USD se mantuvo como soporte durante un año entre 2018 y 2019 y, cuando se rompió, allá por noviembre de 218, el precio tardó cinco meses más en liquidarse nuevamente. No es de extrañar por qué el mercado ahora lo mira de cerca como el próximo y más probable objetivo.

¿Demasiado alto, demasiado pronto?

En caso de una tendencia alcista, la confianza general en una tendencia crece cuando el precio prueba un nivel de soporte crítico y luego vuelve a la dirección principal. Eso no sucedió después del aumento de precios del 20% el 2 de abril. El precio se disparó básicamente directamente a 14000 USD. Desde la ruptura hasta el tope local podemos encontrar ocho velas verdes y solo cuatro rojas.

Después del máximo local en junio, el precio comenzó a cotizar a la baja, marcando máximos inferiores secuenciales. Al principio, Bitcoin encontró soporte alrededor de 9400 y, después de romper a la baja, comenzó a formar un patrón de "cuña descendente". El lento "sangrado" condujo a un repentino aumento del precio del 40% junto con una divergencia alcista del RSI. Parecía que el limbo había terminado y el mercado estaba listo para subir nuevamente.

Precio de bitcoin diario
Precio de Bitcoin diario

Sin embargo, faltaba un elemento. Una ruptura clara de una resistencia anterior seguida de una reexamen exitoso. El mercado primero no logró cerrar inmediatamente por encima de los 9400 USD y en los días siguientes luchó por asegurar ese nivel. Esa fue la primera señal preocupante de que la tendencia podría deteriorarse pronto.

La caída devolvió el precio al patrón de cuña descendente y se aceleró significativamente en los últimos días, solo para detenerse (por ahora) con una etiqueta precisa de tendencia bajista en volumen alto. Esa es una confirmación más de que el mercado está observando de cerca el desarrollo de esta formación. El borde apunta a 6400 USD, solo alrededor de un 6% por encima del principal soporte de marco de tiempo más alto.

Precio de Bitcoin 4 horas
Gráfico de Bitcoin 4 horas

Si bien el escenario base para los bajistas tiene un primer precio objetivo de 6400-6000 USD, ¿qué podría proporcionar evidencia de un cambio de tendencia?

En mi vista, lo primero que deben observar los alcistas es un cambio en la acción del precio en torno a los soportes/resistencias, como lo presenciamos en las últimas semanas. Cada vez que se rompía un nivel de soporte, el precio intentaba recuperar ese nivel, solo para fallar y caer aún más después de eso.

Desde este punto de vista, identifico la principal señal de venta en el círculo rojo. El precio intentó un rebote por encima de la resistencia y, en cambio, fue rechazado claramente. De la misma manera, reconocería una señal de compra inicial si el precio logra romper (y eventualmente volver a probar con éxito) una de las líneas horizontales moradas.

Precio de Bitcoin 30 minutos
Precio de Bitcoin 30 minutos

Tenga cuidado con las manipulaciones de precios

Un recordatorio amistoso, el criptomercado sigue siendo un mercado relativamente poco líquido que los grandes jugadores pueden moverse en la dirección que puede maximizar sus ganancias. Admitir eso no significa aceptar una "teoría de la conspiración", pero ayuda a comprender mejor la dinámica que rige los principales movimientos del mercado. Y cada vez que crea un plan comercial con Coinrule, que debe tener en cuenta estas dinámicas.

Cuando el precio rompe un nivel clave, comienza una fiebre de compra FOMO entre los inversores y comerciantes pequeños/minoristas. Pero si la tendencia no es respaldada también por jugadores más grandes/institucionales, a medida que el precio se mueve hacia arriba, se vuelve simple empujarlo hacia abajo con órdenes de venta relativamente grandes.
Esa es la razón por la que siempre miro el volumen cuando analizo un gráfico de precios. Afortunadamente, es difícil para los grandes jugadores ocultar sus huellas.

¿Qué espero entonces? El precio actualmente está muy sobrevendido, al menos es muy probable un alivio a corto plazo. 7400 será eventualmente la primera ocasión para probar el espíritu alcista, pero solo por encima del área 8600-9000, la tendencia alcista podrá continuar con más confianza.

Si eso no sucede y el precio sigue yendo hacia el sur, hay buenas posibilidades de alcanzar los 6K más bajos muy pronto. Y en mi opinión, no representaría necesariamente una catástrofe. Como dijimos, desde la ruptura de abril, el mercado no volvió a probar ese nivel. Si el precio encuentra una liquidez significativa para empujarlo hacia arriba, representará una confirmación confiable de que finalmente se ha tocado fondo.

Observaciones finales sobre los fundamentos

Observamos de cerca cómo evolucionó el precio en los últimos meses. Desafortunadamente, a menudo, el precio es un mentiroso y en realidad no refleja el valor del activo directamente. Una de las métricas más importantes que los inversores deben observar para medir el estado de la red de Bitcoin es, sin duda, su tasa de hash.

Al observar los datos, observamos que estamos en valores máximos históricos muy por encima de la marca de 100 millones de TH/s que se rompió por primera vez recientemente en septiembre. La red, desde este punto de vista, parece más segura que nunca, y los mineros siguen invirtiendo en el negocio.

Datos de la tasa de hash de BItcoin: Blockchain.com

¿Qué pasa con el futuro cercano? Se acerca el halving más esperado. Por un lado, es imposible calcular cuánto está cotizando Bitcoin en este evento. Por otro lado, el impacto real de la reducción a la mitad aún tiene que afectar la estructura actual de demanda/oferta del mercado.

Si asumimos que los mineros se encuentran entre los mayores vendedores de Bitcoin diariamente, debido a la necesidad de protegerse de la volatilidad de los precios, también es seguro prever que las existencias de Bitcoin disponibles para la venta se reducirán drásticamente cuando se produzca la reducción a la mitad. Si la demanda sigue creciendo a medida que se extiende la adopción generalizada, se creará un desequilibrio entre la demanda y la oferta tal como está ahora y el precio subirá automáticamente.

Es importante recalcar que sacudirs, donde las manos débiles venden a compradores más grandes, son el estándar en todos los mercados negociados. Pero por lo general anticipan un nuevo ascenso.

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