A pesar de la volatilidad del mercado, las criptomonedas parecen ser cada día más el futuro de las finanzas. 2020 fue el año en que las instituciones corporativas comenzaron a acumular Bitcoin. En 2021, podría ser el momento de que los países adopten las criptomonedas. Ahora que El Salvador acepta Bitcoin, la pregunta es ¿Quién viene después?
Acumulación de reservas extranjeras: ¿diversificar con Bitcoin?
Después del shock inicial causado por el brote de covid-19 en marzo de 2020, el comercio internacional está volviendo a los niveles previos a la pandemia y países como El Salvador se benefician de ello. Desde que decidió adoptar el dólar estadounidense (USD) como su moneda oficial en 2001, las políticas fiscal y monetaria de Estados Unidos han influido profundamente en la economía salvadoreña. De los datos se desprende claramente que la reciente depreciación del dólar estadounidense provocada por fuertes controles de estímulo y políticas monetarias expansivas ha afectado considerablemente la cuenta corriente de El Salvador, la suma de todas las transacciones netas entre un país y el resto del mundo.
Un USD más barato implica que los bienes en El Salvador son más atractivos para los consumidores extranjeros, mientras que las importaciones se encarecen. Este fenómeno económico ha llevado a que la cuenta corriente de este pequeño país centroamericano alcance su máximo histórico, lo que ha permitido un aumento exponencial de las reservas de divisas en el banco central nacional.
Pero, ¿cómo se relaciona todo esto con el histórico anuncio de que ahora El Salvador acepta Bitcoin como moneda de curso legal?
Bueno, el aumento de la inflación está erosionando el poder adquisitivo del USD. Por lo tanto, convertir parte de este excedente de divisas en BTC con la perspectiva de un crecimiento de los precios no solo les permitiría diversificar la composición de sus reservas, sino que también actuaría como cobertura contra la depreciación del USD.
Remesas: cómo Bitcoin reducirá los costos de intermediación
La economía salvadoreña depende en gran medida de las remesas enviadas a casa por sus nacionales en el extranjero. Además, alrededor de una cuarta parte de la población del país reside en los EE. UU., y solo en 2020, enviaron a casa más de $ 6 mil millones en transferencias, lo que equivale a más del 20% de su PIB.
Por ello, al señalar que una cantidad notable de estas remesas se pierde en intermediarios, el presidente de El Salvador, Nayib Bukele, dijo en un tweet que, al usar Bitcoin, más de un millón de hogares de bajos ingresos experimentarían un aumento considerable en su riqueza.
Por su naturaleza, los pagos en Bitcoin se ejecutan entre pares, eliminando las tarifas de los intermediarios. Con la noticia de que El Salvador acepta Bitcoin, varios otros países emergentes de todo el mundo pueden seguir el mismo camino. Para la mayoría de los países en desarrollo, las remesas constituyen una proporción significativa de su PIB, a menudo considerada como más del 10% de la producción económica total.
El costo creciente de la deuda y las salidas de capital: ¿será Bitcoin la salvación?
La escalada del crecimiento de los precios en las principales economías, específicamente en los EE. UU., está alimentando las expectativas de aumentos en las tasas de interés de los inversionistas. Eso impulsaría mayores rendimientos de los bonos, lo que provocaría un aumento en los costos de la deuda para los países en desarrollo, ya que los inversores exigen mayores rendimientos.
Al observar el reciente crecimiento exponencial de la deuda externa en El Salvador, algunos pueden considerar explotar un aumento potencial en el precio de Bitcoin a USD tanto como una protección contra este aumento en el costo de la deuda denominada en USD, así como una forma de hacerla más barata. para extinguir obligaciones financieras preexistentes.
Esa podría ser una opción factible que puede aplicar la misma lógica a muchos países en desarrollo, especialmente aquellos cuya moneda depende en gran medida del costo de la deuda externa, como Argentina, Venezuela, Brasil y Turquía.
En la mayoría de los casos, estas monedas nacionales se han depreciado significativamente desde el comienzo de la pandemia. Si la economía estadounidense se recupera más rápido que ellos, esto provocaría salidas de sus capitales y, eventualmente, debilidad de la moneda. Por lo tanto, agregar Bitcoin a su balance puede resultar una forma efectiva de evitar una depreciación excesiva de las reservas nacionales al tiempo que mitiga los aumentos en el costo de los préstamos y el pago de las deudas pendientes.
Inclusión financiera: cómo Bitcoin impulsará la economía
prosperidad
El Salvador es un pequeño país en desarrollo, y la mayoría de su población no tiene educación financiera. Muchos ciudadanos no tienen cuentas bancarias tradicionales y no tienen acceso a los servicios financieros más básicos, incluidos los ahorros y las líneas de crédito.
Sin embargo, el Sr. Bukele afirmó que la aceptación de Bitcoin como oferta por El Salvador permitiría a las personas crear billeteras digitales en línea con teléfonos inteligentes. Por eso, Adopción de criptomonedas ofrecerá más inclusión financiera en todo el país, permitiendo a las personas ampliar su actividad empresarial y su productividad económica al incluir una mayor proporción de la población en el sector financiero.
La inclusión financiera es un tema crítico en todos los países y especialmente en el mundo en desarrollo. Por lo tanto, muchos países de América del Sur, así como de Asia, están observando de cerca el movimiento de El Salvador.
Sin embargo, solo el tiempo dirá si este momento histórico resultará como lo anticipó el Sr. Bukele. Mientras tanto, los salvadoreños parecen estar listos para construir el futuro de su país con las criptomonedas como eje central.