Podría decirse que el dicho número uno que siempre se debe evitar pronunciar al invertir es "Esta vez es diferente". Por lo general, está relacionado con expectativas alcistas demasiado optimistas de futuros máximos del mercado debido a la adopción global que finalmente tendrá lugar. Irónicamente, a medida que este ciclo continúa, está demostrando ser diferente...
En todos los ciclos de mercado anteriores, bitcoin nunca descansó ni cayó por debajo del máximo histórico anterior durante los siguientes mercados bajistas. El fin de semana pasado, sin embargo, vimos una cascada de bitcoin a través del máximo histórico anterior a través de una caída salvaje del 6% en una vela de 5 minutos, alcanzando un mínimo de aproximadamente $ 17,600. Un catalizador potencial para la caída repentina fueron las salidas significativas de los fondos de bitcoin el viernes 17 de junio, con el Canadian Purpose Exchange Traded Fund (ETF) experimentando que sus inversores redimieran aproximadamente 24,500 bitcoin o el 51% de sus tenencias. La mayoría de los inversores de ETF son instituciones, y las entradas y salidas de estos fondos brindan un buen indicador del sentimiento institucional en torno a bitcoin y los activos de riesgo en general.
A la caída también contribuyó el contagio en desarrollo de la debacle de Terra. La desaparición de Terra ha seguido cobrando víctimas que hace apenas unos meses eran reconocidas como líderes del mercado en sus campos. En particular, esto incluye Celcius y Three Arrows Capital (3AC). Estos dos gigantes anteriormente considerados han sido objeto de fuertes críticas por la caída de los precios del mercado. Los precios deprimidos han afectado aún más su baja liquidez y sus balances altamente apalancados. Celsius impidió que todos los depósitos por valor de $ 8 mil millones se retiraran de su plataforma y 3AC supuestamente fue liquidado por FTX, Deribit y Bitmex debido a que no proporcionaron capital adicional para sus posiciones apalancadas de bajo rendimiento. Voyager, un intercambio de criptografía, también se vio afectado por la desaparición de 3AC, y el fondo aún les debía 15,250 bitcoins y $ 350 millones. La noticia de esto provocó que las acciones de Voyager cayeran un 40 % el miércoles, acompañadas de una depreciación del token del 25 %.
Sin embargo, cuando un gigante cae, otro crece. Sam Bankman-Fried (SBF) se ha convertido en una especie de ángel de la guarda que proporciona liquidez para la industria de las criptomonedas, con préstamos de 250 millones de dólares a BlockFi, una plataforma centralizada de préstamos, y 15,000 XNUMX bitcoins a Voyager a través de FTX y Alameda Research. Ambas entidades fundadas por SBF. FTX US también ha utilizado la depreciación de los precios del mercado como una oportunidad para endulzar su oferta de productos a través de la adquisición de Embed Financial, una firma de compensación de acciones que brindará la custodia y ejecución de la función recientemente lanzada de FTX US para negociar acciones, mostrando su entusiasmo por expandirse a Mercados alternativos fuera de las criptomonedas.
Mirando el lado técnico, bitcoin parece haber encontrado un rango para consolidarse mientras tanto, con soporte en el máximo histórico anterior de aproximadamente $ 19,800 y una resistencia de alrededor de $ 21,300. Salir del rango y lograr un progreso significativo puede resultar un desafío para los alcistas con el promedio móvil de 200 semanas que se avecina en alrededor de $ 23,300.
La pregunta en la mente de todos los comerciantes es cuánto tiempo se mantendrá este rango y si $17,600 será nuestro mínimo local en el futuro previsible. Con el presidente de la Reserva Federal, Powell, reiterando su postura agresiva y su visión de la creciente regulación de las criptomonedas en la audiencia del Comité Bancario del Senado del miércoles, parece que el alivio potencial que hemos visto durante la semana pasada no debe darse por sentado. Además, es posible que se descubran más desarrollos en las consecuencias de Terra a lo largo de la ruta criptográfica actualmente sin liquidez. Es muy probable que esta nube oscura mantenga a todos los participantes del mercado con sus zapatos de claqué puestos y pisando ligeramente a medida que avanzamos en estos tiempos apocalípticos.