El resurgimiento de Ethereum de las cenizas en las últimas dos semanas ha demostrado por qué no se deben subestimar los repuntes del mercado bajista. Antes de su aumento explosivo, que cubrió más del 50 % en una semana, el segundo criptoactivo más grande seguía de cerca los movimientos de bitcoin. Ahora parece ser el líder del resto del mercado y muestra el cambio del mercado hacia una postura más arriesgada. La semana pasada se produjo la segunda semana de entradas a los criptofondos de Ethereum, en la que los inversores eran predominantemente inversores institucionales, por un total de 5 millones de dólares. Este es un cambio importante en comparación con los últimos tres meses, donde hubo 11 semanas consecutivas de salidas.
Se supone que el catalizador para el lado positivo de Ethereum son las noticias relacionadas con Ethereum Merge, que incluye la transición de un mecanismo de consenso de prueba de trabajo a prueba de participación. Se habló de un cronograma durante una llamada abierta de desarrolladores, que detalla que la fusión podría esperarse el 19 de septiembre. La fusión dará como resultado que Ethereum se vuelva deflacionario debido a que la emisión anual se redujo en un 90%. Esto respalda cada vez más la narrativa de que el éter es una reserva de valor en crecimiento. Los inversores se han dado cuenta de esta perspectiva, lo que lleva a que se argumente que el activo está infravalorado a medida que disminuye la oferta futura.
En general, la solidez del mercado ha sido impresionante, especialmente si se tienen en cuenta los datos del IPC del 9.1 %, más altos de lo esperado, lo que podría provocar futuras subidas de tipos por parte de la Reserva Federal. Sin embargo, algo a tener en cuenta es la ferocidad de los repuntes del mercado bajista creados por los vendedores en corto que son presionados. Esto hace que se vean obligados a recomprar sus posiciones cortas para evitar más pérdidas que provoquen una mayor presión de compra, lo que da como resultado otro ciclo de recompra de vendedores en corto.
La semana pasada, los intercambios centralizados registraron sus volúmenes comerciales más bajos desde diciembre de 2020, lo que provocó una disminución de la liquidez de la cartera de pedidos y un aumento de la volatilidad, lo que creó la tormenta perfecta para un ajuste corto. El lunes, el movimiento de Ethereum a más de $ 1,600 vio liquidaciones por un total de casi $ 500 millones en un período de 24 horas.
Sin embargo, Ethereum tiene una competencia cada vez mayor para ser la cadena líder en términos de adopción global de criptografía. En relación con las direcciones activas, Solana ha estado dominando la batalla por la supremacía de la capa uno. En junio, Solana registró 32.23 millones de direcciones activas frente a los 12.93 millones de Ethereum.
En las últimas semanas hemos estado viendo la pregunta: ¿Cómo atraerá la criptografía a mil millones de usuarios en los próximos años? Esto ha sido respondido con teléfonos nativos criptográficos: el primero en anunciarse fue Saga de Solana, seguido de Polygon y HTC. Estos dispositivos se diseñarán específicamente para interactuar con aplicaciones descentralizadas, mejorando sustancialmente la experiencia del usuario de manejar billeteras de autocustodia y firmar transacciones. Además, la actual infraestructura de tarifas elevadas de la tienda de aplicaciones, que desincentiva a los desarrolladores a crear aplicaciones, se revisará con Mobile Stack de Solana. Esto podría conducir a aplicaciones descentralizadas mejoradas con más casos de uso, mejor refinamiento y mayor accesibilidad, lo que provocaría que más personas participen en criptografía.
Desde una perspectiva técnica, Ethereum ha superado el rango mensual de $1,050 a $1,250 y enfrenta una resistencia de alrededor de $1,600. La verdadera prueba será penetrar el nivel clave de $1,700 que marcó los mínimos del verano de 2021. El promedio móvil de 100 días también ronda los $1,900 y será otra prueba si hay suficiente demanda para superar el entorno macroeconómico incierto y continuar con nuestra trayectoria ascendente. Si se rechaza desde este nivel, el movimiento podría convertirse en una nueva prueba bajista de nuestro otrora fuerte soporte y podríamos retroceder a la baja hacia un área de demanda.
La noticia de que Tesla liquidó parte de su posición en bitcoins no está ayudando a los alcistas. Su informe de ganancias detalló que vendieron el 75% de sus tenencias de bitcoins durante el segundo trimestre, por un total de $2 millones, a un precio promedio de aproximadamente $936. Sin embargo, Musk enfatizó que esto no es una indicación de la fragilidad de bitcoin, sino que Tesla está mejorando su liquidez a la luz de los cierres de Covid en China y otros factores económicos.
Alcanzar el legendario nivel de capitalización de mercado criptográfico total de $ 1 billón es una fuerte indicación de la resistencia del sector. $ 1 billón también es la capitalización de mercado de la plata, y cuando se compara, muestra cuán pequeña es la criptografía en relación con otras clases de activos. Hay muchos catalizadores alcistas en el horizonte para las criptomonedas, la fusión de Ethereum, la reducción a la mitad de Bitcoin y los dispositivos móviles nativos de criptomonedas que podrían acelerar la adopción global a mil millones de usuarios y más. ¿Podrán estos vientos de cola luchar contra los vientos en contra macroeconómicos del probable aumento de las tasas de interés y la recesión?
La semana pasada mostró signos prometedores, pero la verdadera prueba será si Bitcoin puede recuperar y mantener el promedio móvil de 200 semanas, continuando con mínimos más altos. Si usted es alcista a largo plazo en el espacio, se debe apreciar la cláusula inversa de lo que está por venir. Rechazo y retorno a precios más bajos, lo que significa más tiempo para acumular a valoraciones más bajas, o más positivamente, el mercado se recupera y los valores de la cartera se aprecian.